Альткоїни

Альткоїни

З моменту створення першої криптовалюти на ринку з’явилося понад 20 тисяч альткоїнів. У цій статті ми детально розберемо, що це таке і які види альткоїнів бувають.

Vitaly Bednarsky

Зміст

Історія біткоїна починається з серпня 2008 року – тоді містичний Сатоші Накамото зареєстрував доменну адресу bitcoin.org. Перший блок у мережі біткоїна згенеровано 3 січня 2009 року, а перша транзакція в мережі датується 12 січня 2009 року.

Поява біткоїна спричинила справжню революцію в системі традиційної економіки, незважаючи на те, що спочатку першу криптовалюту мало хто сприймав серйозно.

На рубежі 2000-х і 2010-х біткоїни в один голос називали скамом і фінансовою пірамідою, яка не має майбутнього. У 2010 році вартість однієї монетки BTC не дотягувала до 1 долара, але вже тоді стала активно зростати.

Сьогодні all-time high («історичний максимум») для біткоїна встановлено на позначці $68 789 (10 листопада 2021 року).

dinamika-cen-bitkoina

Що таке альткоїни?

Що таке альткоїни?

У цьому розділі ми розберемося з визначенням «альткоїн» та історією походження цієї криптомонети.

Поява біткоїна стала стартом для цілої екосистеми, ринку криптовалют. Bitcoin продемонстрував, як створювати альтернативні гроші, які у всьому перевершують фіатні валюти та не бояться інфляції. Розробники побачили в цьому напрямі нові можливості, і слідом за біткоїном стали з’являтися інші цифрові активи.

Спочатку розробники вивчали біткоїн та принципи його роботи буквально під мікроскопом. Виявили низку недоліків та пропонували свої поліпшення. Деякі пропозиції успішно втілили, а інші стали приводом для створення «покращених версій біткоїна».

Саме так на ринок вийшли Namecoin, SolidCoin, Tenebrix та інші. Але сьогодні ці монети практично забуті та стали надбанням «криптовалютної історії».

Втім, спільнота почала дедалі більше цікавитися криптовалютами, з’являлися по-справжньому цікаві ідеї. У 2011 році ринок цифрових активів поповнили Litecoin (LTC) та Ripple (XRP), які і сьогодні залишаються у ТОПі крипторинка.

У наступні роки екосистема починає розвиватися ще активніше, з’являються нові відгалуження (стейблкоїни, DeFi проєкти, NFT-токени, монети Метавсесвітів тощо), а всі вони об’єднані під однією назвою – “альткоїни”. Це скорочення від англійської alternative coins, тобто “альтернативні монети”.

Біткоїн, як і раніше, домінує на ринку, причому його домінування утримується в межах 40% від капіталізації. Інші 60% крипторинка припадають на альткоїни. За даними агрегатора Coinmarketcap, загальна кількість альткоїнів на ринку становить 21 102 цифрових активів (станом на 27.09.2022)

top-100-rynochnoy-kriptovalyuty-po-rynochnoy-cene

Подальше читання

Види альткоїнів

Види альткоїнів

Далі розбираємося з видами альткоїнів. Які бувають різновиди криптовалютних активів, читайте далі.

Глобально альткоїном називають будь-яку криптовалюту, за винятком біткоїна. Інакше кажучи, біткоїн був найпершим, а всі інші криптовалюти вже називаються “альтернативними монетами”.

Всі альткоїни можна розділити на кілька груп:

  • за походженням (принципово нові проекти та хардфорки);
  • за типом блокчейна (запущені на блокчейнах Ethereum, Solana, Avalanche тощо);
  • за типом протоколу (доказ виконання роботи – Proof-of-Work чи доказ володіння – Proof-of-Stake).

Розглянемо перелічені групи альткоїнів докладніше.

Види альткоїнів за походженням

Спочатку альткоїни з’являлися лише як хардфорк іншої криптовалюти. “Форк” (від англійського fork – “розвилка, розгалуження”) більш характерний для програмування, де таким терміном називають “використання програмного коду одного проекту для створення інших проектів”.

У криптовалютній галузі розрізняють два види форків: софтфорки (модернізація блокчейну без появи нової криптовалюти) та хардфорки (поділ проекту на два, створення двох окремих блокчейнів).

Перші альткоїни – це хардфорки біткоїна. Групи розробників були не згодні з планом розвитку екосистеми, тому відкололися від основної гілки в окремі проекти.

Як отримують хардфорк? Поділ блокчейна відбувається на конкретному блоці, про що співтовариство інформують заздалегідь, далі форк стає окремим блокчейном, зі своєю історією транзакцій, адресами тощо.

Хардфорк – це незворотний процес, злиття після поділу неможливе. Серед форків біткоїна такі проекти, як Litecoin, Bitcoin Cash, Dash і т.д.

vidy-altkoinov-po-proishozhdeniyu

Друга група альткоїнів – це унікальні проекти. Команда розробників представила унікальну ідею, своє бачення розвитку криптовалют та створила проект з нуля, часто навіть на власному блокчейні. Сюди входять Ethereum, Ripple, Binance Coin тощо.

Види альткоїнів за типом блокчейна

vidy-altkoinov-po-tipu-blokcheyna

Всі криптовалюти функціонують на блокчейні, розподіленому реєстрі, де зберігається інформація про транзакції та формуються нові блоки. За типом блокчейна альткоїни можна розділити на дві групи:

  • Альткоїни з власним блокчейном. Команда розробників створює власний блокчейн з унікальними характеристиками. Приклади криптовалют із власним блокчейном: Solana (SOL), Avalanche (AVAX), Polkadot (DOT)
  • Альткоїни, розгорнуті на вже існуючих блокчейнах. Розробники вирішили не винаходити велосипеда, а поповнили екосистему вже створеного блокчейну. Відповідно, криптовалюта отримує всі характеристики вибраної мережі. Приклади: Chainlink (LINK) запущений на блокчейні Ethereum, STEPN (GMT) працює на блокчейні Binance Smart Chain, а проект Acala (ACA) реалізований у мережі Polkadot.

Види альткоїнів за типом протоколу

Всі криптовалюти засновані на блокчейні, а блокчейн спирається на протокол консенсусу (набір правил, відповідно до яких до ланцюжка додаються нові блоки, забезпечується безпека транзакцій всередині мережі).

За типом протоколу консенсусу всі альткоїни (а скоріше навіть блокчейни) можна розділити на дві категорії:

  • Proof-of-Work (доказ виконання роботи). Коли користувач підтверджує транзакцію, вона відправляється в мемпул (свого роду «зал очікування»). Майнери використовують обчислювальні потужності своїх відеокарт, щоб вирішити складні математичні завдання. Вони отримують винагороду, формується новий блок, куди додається транзакція.

Головний недолік протоколу – високе енергоспоживання. Приклади криптовалют на протоколі PoW: Dogecoin (DOGE), Monero (XMR), ZCash (ZEC).

  • Proof-of-Stake (доказ володіння). На відміну від протоколу Proof-of-Work, транзакції підтверджуються не майнерами, а власниками активу, причому вибираються вони рандомно, що виключає можливість змови.

Основна перевага протоколу – споживання енергії для створення нових блоків мінімально, а ще протокол PoS забезпечує більш високу швидкість транзакцій та низькі комісії. Приклади криптовалют на протоколі Proof-of-Stake: Binance Coin (BNB), Polkadot (DOT), Polygon (MATIC)

Переважна більшість криптовалют працюють на протоколі Proof-of-Stake. Дані Coinmarketcap показують, що з ТОП-100 лише 9 монет управляються протоколом PoW. Донедавна на Proof-of-Work протоколі працював і Ethereum, проте в ході низки оновлень головний альткоїн перейшов на алгоритм PoS.

vidy-altkoinov-po-tipu-protokola

Що входить до альткоїнів?

На криптовалютному ринку понад 21 тисяча альткоїнів, але для зручності інвесторів вони згруповані у кілька категорій. Агрегатор Coinmarketcap виділяє 167 категорій альткоїнів. Розглянемо основні.

chto-vhodit-v-altkoiny

  1. Стейблкоїни

Для новачків ринку категорія стейблкоїнів найцікавіша, оскільки вони отримують доступ до цифрових активів і не стикаються з волатильністю.

Стейблкоїнами (від англ. stable coin – “стабільна монета”) називають клас цифрових активів, забезпечених фіатними валютами, дорогоцінними металами, акціями компаній та іншими традиційними активами.

Інакше кажучи, на відміну від інших криптовалют, які не мають забезпечення, стейблкоїни відрізняються реальною цінністю, а тому їхня вартість прив’язана до ціни традиційних активів.

До яких активів прив’язані стейблкоїни?

  • Фіатна валюта. Найпоширеніший вид прив’язки. У такому разі вартість однієї монети дорівнює 1 долару, 1 євро, 1 корейській воні тощо. Приклади стейблкоїнів, прив’язаних до фіатних валют: до долара (USDT, USDC, BUSD), євро (EUROC, CEUR, STASIS EURO), інших валют (XSGD, XCHF, GBPU).
  • Дорогоцінні метали. Вартість монети прив’язана до ціни золота, срібла та ін. Приклади стейблкоїнів, прив’язаних до дорогоцінних металів: золота (PAX GOLD, XAUT), срібла (AWS, LSILVER).
  • Інші види активів. Вартість стейблкоїну можна забезпечити акціями – Tesla (TSLA), Apple (AAPL) та навіть біржових фондів (SPY).

Загальна капіталізація ринку стейблкоїнів становить 152 мільярди доларів (16,3% від загальної капіталізації), а в п’ятірці найбільших по капіталізації стейблкоїнів розташувалися активи, забезпечені доларом США.

k-kakim-aktivam-privyazany-steyblkoiny

Зверніть увагу! Стейблкоїни бувають із реальним забезпеченням (компанія закуповує фіатні валюти, дорогоцінні метали або акції, після чого випускає токени, забезпечені даними активами): USDT, USDC, BUSD.

Друга категорія – алгоритмічні стейблкоїни (USDN, UST і т.д.). Такі монети не мають прямого забезпечення, а стабільність курсу підтримується за допомогою заданих алгоритмів, смарт-контрактів або дій користувачів.

Стейблкоїни з реальним забезпеченням більш надійні, а тому використовуються як захисний механізм для інвесторів та спосіб оплати товарів і послуг тощо.

  1. DeFi-сектор

Поява сектору DeFi (Decentralized Finance – «децентралізовані фінанси») наблизила криптовалюти до традиційної економічної системи і зробила цифрові активи більш конкурентоспроможними.

Утримувачам криптовалют стали доступні популярні банківські продукти на кшталт кредитів, депозитів, випуску власних монет тощо. Єдина різниця – замість банків використовуються децентралізовані платформи.

Бум DeFi проектів припав на 2021 рік, коли капіталізація галузі досягла 97 мільярдів доларів (дані DeFi Pulse).

defi-sektor

Криптовалюти, що належать до категорії DeFi, можна розділити на кілька підгруп:

  • Lending (криптовалютні позики та депозити). Одні користувачі отримують цифрові активи під забезпечення інших криптовалют. Інші – блокують свої активи на певний період і отримують за це відсотки. Приклади криптовалют, що являють собою підгрупу Lending: MKR, AAVE, COMP.
  • DEX (децентралізовані криптобіржі). Торгові майданчики пропонують користувачам купувати та продавати криптоактиви, але не отримують доступу до коштів. Трейдери використовують для торгівлі свої гарячі гаманці, а біржа виступає посередником між продавцями та покупцями. Приклади криптовалют, що являють собою підгрупу DEX: CRV, UNI, CAKE.
  • Derivatives (криптовалютні деривативи). Користувачі відкривають децентралізовані контракти на купівлю чи продаж активів (лонги та шорти). Виконання умов гарантується смарт-контрактами. Приклади криптовалют, що являють собою підгрупу Derivatives: DYDX, UMA, OSQTH.
  • Assets (синтез активів). Утримувачі криптовалют використовують свої активи як заставу (кошти заморожуються), щоб випустити інші токени, синтезовані. Коли синтезовані токени спалюються, заморожені активи повертаються власнику. Приклади криптовалют, що являють собою підгрупу Assets: CVX, OHM, INDEX.
  • Payments (платежі). Деякі децентралізовані платформи створені для забезпечення швидких та безпечних криптоплатежів, що роблять оплату товарів та послуг криптовалютою зручнішою. Приклади проектів, що являють собою підгрупу Payments: Flexa, Sablier.

DeFi-сектор слугує мостом між криптовалютами і традиційними фінансовими продуктами, тому потенціал його розвитку досить високий.

  1. Metaverse (метавсесвіти)

Метавсесвіт — це альтернативна реальність, представлена ​​у форматі цифрового простору. Тут, звісно, ​​існують правила, але можливості користувачів практично не лімітовані. Ви відкриваєте сторінку браузера і переходите в абсолютно новий світ, що живе за своїми законами.

У метавсесвітів є віртуальні землі, які можна купувати, продавати, здавати та брати в оренду. На цих землях будують будинки, створюють ігрові кімнати, організовують віртуальні концерти тощо. Всі об’єкти метавсесвітів представлені як NFT-токени – невзаємозамінні, унікальні цифрові активи.

Кожен метавсесвіт має свою криптовалюту, необхідну для оплати комісій та інших витрат. Іноді за цю монету купуються та продаються NFT-токени. Актив служить чимось на кшталт «державної грошової одиниці», але всередині віртуального простору.

Coinmarketcap інформує, що капіталізація галузі Metaverse становить 11,2 мільярда доларів. А у трійці найбільших проектів сектору – ApeCoin (APE), Decentraland (MANA) та Sandbox (SAND).

metaverse-metavselennye

Серед інших популярних категорій альткоїнів можна виділити токени централізованих бірж (загальна капіталізація – 57 мільярдів доларів), NFT-токени (капіталізація – 18 мільярдів доларів), Play-to-earn ігри (капіталізація – 5,6 мільярда доларів).

Іноді криптовалютні проекти розростаються у цілу екосистему. На блокчейні випускають кілька інших активів, що взаємопов’язані між собою, і екосистема розростається все більше. Найбільшими криптовалютними екосистемами є:

  • BNB Chain Ecosystem (капіталізація – 203,9 мільярда доларів);
  • Ethereum Ecosystem (капіталізація – 182 мільярди доларів);
  • Solana Ecosystem (капіталізація – 87,4 мільярда доларів);
  • Avalanche Ecosystem (капіталізація – 86,8 мільярда доларів);
  • Fantom Ecosystem (капіталізація – 72 мільярди доларів).

Список альткоїнів

Де переглянути список всіх доступних на ринку альткоїнів? Таку інформацію збирають програми-агрегатори – там же ви побачите капіталізацію кожного альткоїна, торгові обсяги за останню добу, на яких біржах монета торгується тощо.

Агрегаторів досить багато, але найтоповішими вважаються Coinmarketcap і Coingecko. Крім загальної інформації, ви зможете натиснути на кожну монету і дізнатися про неї докладну інформацію.

spisok-altkoinov

Зверніть увагу! Список альткоїнів – це не якась фіксована величина. Кожен агрегатор пропонує різну кількість монет, але це далеко не повний список альткоїнів.

Не всі альткоїни відрізняються інвестиційним потенціалом. Деякі монети є скам-проектами або криптовалютами без цінності. Експерти рекомендують проводити власну аналітику конкретного проекту перед інвестуванням у нього.

Подальше читання

Переваги альткоїнів

Переваги альткоїнів

Тепер зупинимося на перевагах і недоліках альткоїнів.  У чому вони виграють у біткоїна, а в чому програють першій криптовалюті?

Виділити можна відразу кілька плюсів альткоїнів:

  • Покращені можливості блокчейна

Блокчейн біткоїна проектувався ще в 2008 році, і в певному сенсі не відповідає сучасним вимогам крипторинку. Швидкість обробки транзакцій у мережі становить лише 7 транзакцій на секунду. Наприклад, платіжні системи VISA і Mastercard обробляють 1700 і 5000 транзакцій за секунду, що робить криптовалютний ринок неконкурентним.

Однак, нові блокчейни, такі як Avalanche, Tron, Solana, Near Protocol та інші дозволяють обробляти більше 1 тисячі транзакцій у секунду, відкриваючи сектору принципово нові перспективи.

uluchshennye-vozmozhnosti-blokcheyna

  • Конкуренція на криптовалютному ринку

Конкуренція стає двигуном прогресу, що можна застосувати і до криптовалютного ринку зокрема. Чим більше з’являється нових проектів, тим вищою є мотивація до розвитку в наявних альткоїнів (а точніше, їхніх спільнот).

Якби альткоїни не з’являлися, Bitcoin, Ethereum, Ripple та інші ранні проекти так і залишалися застарілими, з купою недоліків. Завдяки конкуренції на ринку проходять оновлення, які роблять криптовалюти зручнішими та вигіднішими для користувачів.

  • Доступ до унікальних рішень

У кожного альткоїна своя «глобальна місія», якщо винести за дужки криптовалюти, створені «на хайпі», які не становлять цінності. Наприклад, Internet Computer (ICP) пропонує змінити принципи роботи інтернету, зробити швидкий та зручний інтернет загальнодоступним.

Глобальна мета проекту Chainlink (LINK) – перевірка інформації на достовірність, щоб користувачі мережі отримували лише правдиві дані. А екосистема Tron (TRX) створена, щоб зробити справжню революцію у галузі розважального контенту. Таких прикладів на криптовалютному ринку дуже багато.

  • Розвиток екосистеми в різних напрямках

Незважаючи на те, що капіталізація біткоїна становить 363 мільярди доларів, першій криптовалюті складно було б скласти конкуренцію фіату та іншим традиційним фінансовим інструментам.

Альткоїни перетворюють криптовалютний ринок на потужну екосистему, що приваблює інституційних інвесторів, з новими відгалуженнями (NFT, DeFi, метавсесвіт тощо).

Недоліки альткоїнів

Експерти-аналітики виділяють два головні недоліки альткоїнів. Перший стосується ринку загалом, а другий – окремих криптовалютних проєктів.

  1. Альткоїни все ще не викликають в інвесторів стільки довіри, як біткоїн.

Коли на ринок приходять топові інвестори на кшталт Microstrategy або Tesla, вони купують біткоїни насамперед. Те саме стосується мільярдерів, які зацікавилися криптовалютою.

До альткоїнів придивляються вже потім, щоби диверсифікувати свої інвестиції.

nedostatki-altkoinov

  1. На ринку альткоїнів зустрічаються сміттєві проекти та сками

Біллі Маркус, один із засновників гучного Dogecoin, у травні 2022 року опублікував твіт, де назвав «95% криптовалют скамом та сміттям». Звичайно, старий Біллі сильно погарячкував, але й частка правди в цьому пості є.

Слідом за інноваційними та революційними проектами на ринок приходять криптовалюти, головна мета яких – просто зібрати гроші. А ще є відверті скам-проекти, де монету можна купити, але потім не можна продати.

Новачкам часом складно відрізняти якісні активи, що заслуговують на увагу, від сміттєвих проектів, в які не варто вкладатися.

Подальше читання

Чому альткоїни залежать від біткоїна?

Чому альткоїни залежать від біткоїна?

У цьому розділі ви дізнаєтеся про особливості ціноутворення альткоїнів – чому вони ростуть і падають у ціні. Детальніше розберемо фактори, що впливають на їхню вартість.

pochemu-altkoiny-zavisyat-ot-bitkoina-1

Насамперед криптовалютний ринок підпорядковується одним і тим самим тенденціям, тому біткоїни та альткоїни зростають і падають зазвичай разом. Відсотки зростання і падіння, звісно, різняться, оскільки ринкова вартість забезпечується співвідношенням попиту і пропозиції, і цей показник уже індивідуальний.

Основна рушійна сила для криптовалютного ринку – це новинний фон. Хороші новини призводять до зростання, а погані – викликають падіння.

Якщо подивитися на останні приклади, зростання ринку провокували такі новини, як покупка біткоїнів компанією Tesla, відкриття перших криптовалютних ETF-фондів або визнання біткоїна законним платіжним засобом у Сальвадорі.

Негативно позначалися на русі ринку новини про підвищення ключової ставки ФРС США.

Коли зростають альткоїни?

Виділити можна три основні фактори, що сприяють зростанню капіталізації альткоїнів:

  1. Загальні ринкові тенденції. Коли на ринку бичачий тренд (зростання вартості), всі альткоїни (за рідкісними винятками) піднімаються в ціні.
  2. Новинний фон. Іноді криптовалюта зростає через новини, пов’язані з конкретним альткоїном. Наприклад, вдало укладене партнерство чи якесь важливе оновлення. Чим важливіше новина, тим вище зростання криптоактиву.
  3. Памп. Зростання альткоїна може бути наслідком пампа, коли ціна підвищується внаслідок різних маніпуляцій, включаючи думки інфлюєнсерів. Однак таке зростання найчастіше закінчується різким обвалом вартості, оскільки жодних серйозних передумов не має під собою.

Чому падають альткоїни?

Щоб розуміти подальший напрямок руху альткоїнів, інвесторам необхідно звертати увагу на такий показник ринку, як домінування біткоїна. Індекс показує, якою є частка монет BTC на криптовалютному ринку на даний момент.

Наприклад, показник 39,6% означає, що 39,6% капіталізації всього крипторинка припадає на монети біткоїна.

Далі інвестори стежать за зміною вартості біткоїна. Можливі шість різних сценаріїв:

  1. Індекс домінування зростає, вартість біткоїна зростає – альткоїни падають.
  2. Індекс домінування зростає, вартість біткоїна падає – альткоїни різко падають у ціні.
  3. Індекс домінування зростає, вартість біткоїна не змінюється – альткоїни залишаються за своєю вартістю.
  4. Індекс домінування падає, вартість біткоїна зростає – спостерігається альтсезон (різке зростання).
  5. Індекс домінування падає, а вартість біткоїна не змінюється – альткоїни несуттєво зростають у ціні.
  6. Індекс домінування знижується, а вартість біткоїна падає – альткоїни залишаються за своєю вартістю.

pochemu-padayut-altkoiny

Крім того, вартість альткоїна здатна різко впасти на тлі негативних новин (скандали, розгляди SEC, причетність до шахрайства тощо).

Скільки коштують альткоїни?

Вартість альткоїнів залежить від конкретної монети. Переглянути ціну монети в реальному часі та графік зміни вартості ви зможете на криптовалютних агрегаторах.

Подальше читання