Що таке спред у трейдингу?

Що таке спред у трейдингу?

При торгівлі біржовими та валютними активами інвестор обов’язково зіткнеться з тим чи іншим видом спреду. Пропонуємо докладний розбір поняття «spread» та його видів.

Розповідаємо, як правильно враховувати спред і як на ньому заробляти.

Зміст

Починаючи торгівлю на біржі або Forex, трейдери вкрай рідко звертають увагу на значення спреду. І бувають неприємно здивовані, коли списується комісія після відкриття ордера або результат за угодою виявляється не таким, як очікувалося. Причому відхилення не завжди становлять 1-2 пункти. Деколи спред доходить до десятків одиниць.

Спред на біржі – що це простими словами?

Спред на біржі – що це простими словами?

На будь-яких фінансових ринках важливу роль відіграють не тільки ціни активів або контрактів, а й різниця між ними. Для її позначення існує спеціальний термін — “spread”.

Що таке спред у біржовій торгівлі, яким він буває, які чинники на нього впливають?

Спред — це різниця між будь-якими фінансовими та економічними показниками. Слово “spread” у перекладі з англ. означає “розкид, розмах, розпорошення”. Спред на біржі — це розкид між цінами на однакові біржові активи чи інструменти однієї групи. Наприклад, різниця між ціною купівлі та продажу акції, котируваннями нафти, золота та інших активів.

Біржовий спред можна побачити у торгових терміналах брокерів у процесі торгівлі на фондових, валютних, криптовалютних та інших ринках. У будь-якому терміналі є «склянка» — список заявок чи ордерів із зазначенням цін та обсягів.

spred-na-birzhe-chto-eto-prostymi-slovami

Склянка цін для пари EUR/USD у терміналі MetaTrader 4

Заявки розміщуються у різних частинах склянки в наступному порядку:

  • на продаж — за зростанням (рожевий чи червоний стовпець);
  • на купівлю — за спаданням (блакитний або синій стовпець).

Заявка «ask» з найменшою ціною від продавців розташована в нижньому рядку верхньої половини таблиці. Максимальна ціна від покупців «bid» знаходиться у верхньому рядку нижньої половини. У результаті дві ціни «аск» і «бід» опиняються поруч. Різниця між «ask» і «bid» є спредом.

spred-na-birzhe-chto-eto-prostymi-slovami-1Розрахунок спреду за даними на скріншоті виглядає так:

1,03979 – 1,03977 = 0,00002 або 0,2 піпса.

Spread виникає тому, що покупці і продавці не хочуть поступатися один одному. Чим менше його значення, тим вища ліквідність активу. Пара EUR/USD користується великим попитом, тому спред за нею зазвичай мінімальний.

Що таке спред у трейдингу та інвестиціях?

У трейдингу, як і в біржовій торгівлі, спред означає різницю між «ask» та «bid» — найкращими цінами в ордерах від продавців та покупців активу. Але термін spread може мати інші значення:

  • різницю цін двох різних активів з однієї групи, наприклад, котирувань на нафту марки Brent та WTI;
  • одночасне відкриття long і short позицій – угод на підвищення та зниження вартості пов’язаних активів;
  • синтетичний дериватив із різними базовими активами або термінами експірації;
  • різницю між показниками прибутковості на облігації та інші цінні папери.

Існує такий інструмент, як календарний спред – лінійний дериватив на ф’ючерс. Це одночасна угода з двома ф’ючерсами з протилежним напрямком та різними періодами експірації. Більшість лінійних деривативів торгуються на Чиказькій CME та Міжнародній біржі ICE.

Інвестори, які працюють з облігаціями, часто розраховують значення кредитного спреду. Він являє собою різницю між дохідністю двох облігацій, як правило, корпоративного і безризикового паперу. До безризикових умовно відносять Treasuries — держоблігації США.

Treasuries — держоблігації США

Подальше читання

Від чого залежить розмір спреду?

Від чого залежить розмір спреду?

У цьому розділі ми розберемо, що змушує спред змінюватися, які чинники на нього впливають. Це важливе питання, оскільки інвестор оплачує спред зі своєї кишені.

Відстеження величини спреду дає змогу визначити волатильність активу, розрахувати прибуток, скласти прогноз для вигідного відкриття і закриття торгових операцій.

Розмір спреду залежить від обсягу, котирувань біржового товару та поведінки учасників торгів. Чим більше трейдерів, які бажають придбати актив, тим вужчий спред, і навпаки, чим менше ордерів, тим він ширший. Розглянемо, як діє кожний чинник.

Змінні, що впливають на величину spread

ФакторКоротка характеристика
Ліквідність активуЧим вища ліквідність біржового інструменту, тим менший ціновий діапазон між «аск» та «бід»
Сума угодиПереважання занадто дрібних, або навпаки, занадто високих за вартістю операцій призводить до підвищення брокерських витрат і зростання спреду
Час роботиНочами, перед вихідними, святковими днями ринкова ліквідність падає. Адже в такі періоди учасники торгів відпочивають. Тому ціновий діапазон стає ширшим.
Політичні, економічні та новинні факториНаприклад, опублікування важливих новин викликає коливання курсу та розширює діапазон цін. Трейдери закривають ліміт-ордери і очікують на реакцію інших учасників торгів
Тип рахункуУ брокерів Forex спред може відрізнятися для торгових рахунків різного рівня
Ліміти спредуДля підтримки ліквідності на біржах встановлюють ліміт спреду. Якщо ліміт перевищено, торги тимчасово припиняють. Для його підтримки біржі наймають професійних маркетмейкерів. Якщо маркетмейкер не бере участі в торгах, то ліквідність знижується, а діапазон цін розширюється

Крім того, величина spread безпосередньо залежить від політики брокерської компанії. Наприклад, більшість форекс-брокерів жорстко регулює розкид бід-аск. Деколи на нього впливають штучно і приховано.

На фондових біржах переважають плаваючі спреди, які не залежать від посередників, але контролюються маркетмейкерами. Мейкери гарантують, що розкид цін залишиться в межах ліміту.

ECN-брокери мають вужчі діапазони бід-аск, ніж у маркетмейкерів. Вони не стягують комісії за лоти, не отримують прибутку при розширенні спредів.

Подальше читання

Види спредів у біржовій торгівлі

Види спредів у біржовій торгівлі

Поняття «спред» має багато різних значень. Щоб розібратися в біржових спредах, пропонуємо просту та зрозумілу класифікацію.

Існує кілька категорій спредів: спреди попиту та пропозиції, торгових позицій, опціону, прибутковості, андеррайтера. Вони мають різне економічне значення і можуть включати кілька підвидів.

Спреди попиту та пропозиції

Спреди попиту та пропозиції

Спред попиту/пропозиції виникає за наявності різниці між «bid» (ціна покупців) та «ask» (ціна продавців). Чим ширший розкид між «бід» та «аск», тим складніше продати біржовий товар швидко та вигідно.

Враховувати спред корисно при виставленні стоп-лоссів, тейк-профітів та інших типів ордерів. Також він використовується для розрахунку поточної ціни активу, вартості та прибутковості операцій, оцінки ліквідності ринку. Спред попиту/пропозиції буває кількох різновидів.

  1. Ринковий або спред склянки — різниця між найкращими котируваннями покупців/продавців у склянці цін.
  2. Спред маркетмейкера — це діапазон між цінами одного маркетмейкера. Йдеться про фахівців, які укладають угоди на підтримку спредів на стабільному рівні.
  3. Спред брокера — це ціновий розрив, який встановлює брокер при свопі та інших операціях.
  4. Плаваючий і закріплений спред.

Фіксований спред присутній у багатьох forex-брокерів, зазвичай він прописаний у специфікації торгових інструментів. Плаваючий зустрічається як на біржах, так і на валютному ринку. Його коливання залежать від активності трейдерів, а діапазон підтримується маркетмейкерами.

Спреди торгових операцій

Позиційні спреди виникають під час порівняння цін на торгові інструменти, що мають відмінності за типом активу, термінами дії.

  1. Внутрішньоринковий спред — ціновий діапазон для біржових активів з однієї або близьких категорій. Наприклад, золота та срібла, різних груп акцій одного емітента.
  2. Міжринковий — це різниця у вартості одного товару на різних ринках. Наприклад, розкид курсу долара на біржі Чикаго і міжбанку Форекс.
  3. Календарний спред (підвид внутрішньоринкового) — спред для похідних контрактів на один товар, але з різними термінами дії. Наприклад, ф’ючерсні контракти на нафту з виконанням через 1 і 3 місяці.

Позиційний спред дозволяє трейдерам заробляти на поведінці недосвідчених учасників торгів, використовувати арбітраж та інші стратегії.

Інші види спредів

Під час роботи з окремими категоріями фінансових інструментів інвестори розглядають три види спредів:

  • спред прибутковості — різниця ставок за облігаціями та іншими борговими інструментами;
  • опціонний — це розкид між ціновими показниками, преміями для різних опціонів на один актив;
  • спред андеррайтера — різниця між вартістю акції в організації-підписника та курсом її розміщення.

Андеррайтери — це професіонали, які викуповують акції на торгах у емітентів, потім розміщують їх за більш справедливою ціною.

Що таке «нульовий» спред 0 пунктів?

Нульовий спред — це відсутність різниці між курсами купівлі та продажу, або близькість цієї різниці до нуля. Вона може становити кілька часток пункту і більше на волатильному ринку. Торгівля з рахунками 0 пунктів дає змогу відкривати/закривати позиції, не переймаючись витратами.

Трейдеру рекомендується враховувати можливості розширення спредів, введення нових комісій. Крім того, торговельні витрати можуть зрости в разі використання кредитного плеча, особливо в разі розширення торгового обороту. Спреди від 0 пунктів пропонують брокери: Tickmill, IC Markets, FBS, Interactive Brokers, IG, HYCM (Henyep), CMC Markets, Roboforex.

Що таке негативний спред на біржі?

Негативний спред — це ситуація, коли курс купівлі біржового активу вищий за курс продажу. Bid вище, ніж Ask чи Ask нижче, ніж Bid. Таке явище називається перехресний ринок і виникає за різних обставин:

  • зростання волатильності на ринку з великим обсягом;
  • одна й та сама валюта має різну вартість у банках;
  • ціна біржового активу перераховується в момент створення ордера.

На перехресному ринку спреди є збитковими лише для самих брокерів. По суті, трейдери можуть торгувати, не “сплачуючи” брокеру нічого з вартості своїх торгових ордерів. Але це можливо тільки за умови правильного прогнозу. Якщо куплена валютна пара почне падати, трейдер не отримає знижку або піде в мінус.

Багато брокерів пропонують негативний спред інвесторам, які торгують валютами з високими відсотковими ставками. Це дозволяє брокерським компаніям заробляти на зберіганні валют. Тому вони готові добре платити своїм клієнтам за використання валютних пар.

Подальше читання

Що таке фіксований та плаваючий спред?

Що таке фіксований та плаваючий спред?

Брокер — це лише посередник на фондовому та валютному ринку, але від нього залежать комісійні на відкриття угод. Які бувають типи спредів у брокерських компаній, у чому їхня відмінність?

На ринках та біржах зустрічаються два види спредів, залежно від механізму ціноутворення у брокера.

  • Fixed spread (фіксований) — це закріплений ціновий діапазон, який залишається незмінним, навіть якщо курс змінюється.
  • Floating (плаваючий) — це розкид між бід-аск з коливаннями у певному ширшому діапазоні.

закріплений ціновий діапазон

Фіксований варіант найчастіше зустрічається на роздрібному Forex. Форекс-дилери отримують усереднені котирування міжбанку, а потім формують різницю Ask та Bid з урахуванням своїх інтересів.

Fixed spread вказується у специфікації фінансових інструментів. Він не залежить від ринкових умов, на нього не впливають прослизання чи періоди сильної волатильності. Фіксований спред залежить від типу активу. Наприклад, пара EUR/USD торгується з вужчим розкидом цін, ніж CNY/JPY.

Floating spread є як на фондових біржах, так і у брокерів валютного ринку. Він виникає, коли торгові курси формуються під час вільного аукціону. При цьому мінімальний floating spread не може бути меншим за 1 пункт, максимальний — обмежується торговим майданчиком, а іноді й маркетмейкерами.

Порівняння фіксованих і плаваючих спредів

ФіксованийПлаваючий
Передбачувані витрати по кожній операціїВитрати менші за рахунок того, що ціновий діапазон більш вузький
Залишається незмінним у періоди волатильності на ринкуРозширюється в періоди високої волатильності
Більше підходить для трейдерів-початківцівРекомендується тільки досвідченим трейдерам
Менше вимог до капіталу інвестораДозволяє оцінювати ринкову ліквідність
Присутній ризик реквот і прослизань тільки при різких рухах ціниРизик прослизань нижчий

Які брокери пропонують фіксований спред?

kakie-brokery-predlagayut-fiksirovanniy-spred

Фіксований спред є на ліквідних ринках: валютному Форексі, а також на фондових ринках при маржинальній торгівлі CFD-контрактами. На платформах Forex спред залежить від структури бізнесу. Зазвичай fixed spread пропонують компанії, що працюють за моделлю маркет-мейкера.

У цій моделі брокер купує великі позиції у постачальників ліквідності, потім пропонує ці ж позиції в зменшеному вигляді трейдерам, які використовують дилінговий центр. Ось список відомих форекс-брокерів з найнижчими фіксованими спредами:

  • easyMarkets — від 0,7 пунктів на MT4 та 0,8 п. на власній платформі;
  • AvaTrade — від 0,9 п. для роздрібних рахунків та 0,6 п. для професійних;
  • Rakuten — від 0,9 пункту;
  • City Index — 0,06-1,0 п. в залежності від типу активу;
  • HYCM — від 1,5 п.;
  • FxPro — від 1,6 п.;
  • InstaForex — від 2 п. на стандартних рахунках;
  • Fibo Group — від 2 пунктів.

Крім перерахованих вище, варто звернути увагу на таких брокерів, як: FOREX.com, eToro, CMC Markets, Interactive Brokers, TD Ameritrade, XTB, SAXO BANK.

Подальше читання

Що таке спред на Форексі?

Що таке спред на Форексі?

Поняття “spread” нерозривно пов’язане з торгівлею на валютному ринку. Під час розміщення ордера трейдер одразу ж отримує збиток, що дорівнює величині спреду.

Чому це відбувається? Розбираємо, як спред враховується під час торгів валютними парами.

Spread на Forex – це невелика сума, вбудована у ціни покупців та продавців. Вона стягується на користь брокера під час кожної торгової операції. По суті спред є ціновою різницею або відсотковим відхиленням ціни попиту на валютну пару від ціни пропозиції.

Spread на Forex

На Форексі валютні активи торгуються попарно: зліва розташована базова валюта, а праворуч — валюта котирування. До основних пар відносять: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF тощо. Пара вказує на те, яка частина другої валюти дорівнює 1 базовій валюті. Наприклад, яка частина долара дорівнює 1 фунту стерлінгів для GBP/USD.

валютні активи

Мінімальні цінові зміни spread називають піпсами. Піпс — 4-та десяткова цифра котирування після коми, що дорівнює 0,0001. Для пар із японською ієною (JPY) піпсом прийнято вважати цифру — 0,01.

Forex-брокери застосовують як плаваючі, так і фіксовані спреди (залежно від типу рахунку, торгового інструменту). Брокерські компанії, як правило, самостійно регулюють spread, можуть штучно збільшувати його, часом непрозоро для клієнтів.

Спред валютних пар є плаваючим і залежить від діапазону аск-бід. Наприклад, після виходу важливих новин спостерігається сплеск волатильності, діапазон цін розширюється. Якщо це станеться занадто різко, позиції трейдерів можуть бути закриті через маржин-кол. Слідкувати за подіями та новинами можна за допомогою економічного календаря.

Подальше читання

Коли і як потрібно враховувати спред на Форексі?

Коли і як потрібно враховувати спред на Форексі?

Трейдери повинні приділяти пильну увагу спреду, тому що він дає важливу інформацію про поточний стан ринку. Далі розглянемо, як врахувати величину спреду під час створення біржової заявки.

Трейдери, які здійснюють операції з прибутком по 100–200 пунктів і більше, з великими тейками та стопами, можуть не звертати увагу на спреди. При невеликих внутрішньоденних угодах бажано відстежувати цінові розриви бід-аск. Насамперед розберемо нюанси обліку спредів при створенні ордерів на покупку.

  1. Угода “buy” здійснюється не за поточним курсом, а трохи вище.
  2. Спред можна проігнорувати, якщо він менший за 1 пункт, як для EUR/USD. Але ціновий розрив у 2–3 пункти треба врахувати під час підготовки до операції.
  3. При встановленні тейк-профіту до точки сигналу необхідно додати величину спреду.
  4. Якщо від сигнальної точки відкладається відстань до цілі, наприклад, кількість пунктів до стоп-лосс, то до неї додають спред.
  5. Відкладений наказ на купівлю спрацює трохи раніше, ніж ціна досягне бай-стопу.

При подачі заявок на продаж “sell” трейдеру доведеться виставити стоп-лосс для обмеження збитків. Він також спрацює трохи раніше. Тому стоп-лосс встановлюють трохи вище за поточний курс на величину спреду.

kogda-i-kak-nuzhno-uchityvat-spred-na-forekse

Тейк-профіт “sell” встановлюють трохи нижче цінової лінії на величину спреду. Адже операція буде закриватися по ask, тобто трохи вище за поточний курс. Відкладений наказ ставиться нижче за поточний курс. У результаті наказ активується, коли ціна пройде заданий рівень, збільшений на розмір спреду.

Які валютні пари мають маленький спред на Форексі?

На величину спреду впливають різні чинники: сума операції, волатильність активу, ліквідність та обсяг торгів валютною парою. Усі пари умовно можна поділити на три категорії.

Типи валютних пар

ТипКоротка характеристика групиПрикладиРозмір спреду
Основні (мажори)Лідирують за ліквідністю, частотою застосування, торговими оборотамиEUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, AUD/USD, USD/CAD, NZD/USDМалий 0–5

пунктів

Другорядні (кроси)Мають високу ліквідність, але мають менший попит, ніж мажориEUR/AUD, EUR/CAD,

EUR/CHF, EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/NZD, AUD/CAD, AUD/ CHF, AUD/JPY, AUD/NZD,

CAD/JPY, CHF/JPY,

GBP/AUD, GBP/CHF, GBP/JPY, NZD/JPY

Середній

5-10 п.

ЕкзотичніНевисокий попит та ліквідність. Спред може бути плаваючимUSD/RUB, USD/MXN,

EUR/HKD та інші пари, які не є мажорами і кросами

Високий

> 10 п.

У різних форекс-брокерів спреди різняться, подивитися їх можна у специфікаціях контрактів.

Подальше читання

Як розрахувати спред у відсотках?

Як розрахувати спред у відсотках?

Багато трейдерів-початківців задаються питанням, як обчислити спред у пунктах і відсотках. Зробити це можна за спеціальними формулами.

Щоб дізнатися спред на Forex, потрібно обчислити різницю між ціною купівлі/продажу у пунктах чи відсотках. Для розрахунку показника в абсолютних величинах використовують дві формули:

spred-v-procentah-1-ukr

Розрахунок виконується з використанням останніх чисел значень ціни після коми. Чим більше пунктів у підсумковій цифрі, тим ширший спред. Але для трейдингу найбільш вигідні вузькі цінові діапазони.

На ринку з високою волатильністю і низькою ліквідністю частіше зустрічаються широкі спреди. І навпаки, за високої ліквідності та мінімальної волатильності цінова різниця нижча. Наприклад, пара EUR/USD завжди має вужчий спред, ніж USD/ZAR.

широкі спреди

Формула для розрахунку спреду у відносних величинах, тобто відсотках, виглядає наступним чином:

Формула для розрахунку спреду

Приклади розрахунку спреда

Приклад 1

Пара GBP/USD 1,3089/1,3091. Визначимо спред у пунктах та відсотках.

Розрахунок в абсолютних величинах:

1,3091 – 1,3089 = 0,0002 (2 піпси)

Розрахунок у відсотках:

(1,3091 – 1,3089) : 1,3091 × 100 = 0,015%

Приклад 2

У момент укладання угоди з EUR /USD ціна BID становила 1,10558, а ASK — 1,10554. Як знайти спред у пунктах, доларах за 1 лот та 20 лотів?

В абсолютних величинах:

1,10558 – 1,10554 = 0,00004 (0,4 піпсу)

Для обсягу в 1 лот:

1,10558 – 1,10554 × 10000 = 0,4 долара.

Для об’єму в 20 лотів:

1,10558 – 1,10554 × 200000 = 8 доларів.

Приклад 3

Котирування пари GBP/USD складає: bid — 1,2920 та ask — 1,2923. Як розрахувати спред у пунктах та доларах? Розмір лоту дорівнює 100 000 доларів.

  1. 1,2923 – 1,2920 = 0,0003 або 3 пункти.
  2. 0,0003 × 100 000$ × 5 = 150$.
Подальше читання

Як заробити на спреді у трейдингу?

Як заробити на спреді у трейдингу?

У цьому розділі ми розповімо, в яких стратегіях важливим є врахування величини спреду і в яких випадках можна про нього забути. Розберемо різні варіанти для різних трейдерів.

kak-zarabotat-na-sprede-v-treydinge

Фактично трейдер не може отримувати прибуток від спредів. Цінова різниця йде брокерам або їхнім партнерам. Деякі брокери надають часткове відшкодування різниці в цінах через рібейт-сервіси. У будь-якому випадку спред необхідно враховувати при виборі стратегії. На Forex застосовуються 4 базові торгові стилі:

  • скальпінг — короткострокова внутрішньоденна стратегія, яка дозволяє працювати з кількома ордерами одночасно;
  • внутрішньоденна торгівля — короткострокова стратегія, заснована на зміні курсу протягом торгового дня;
  • свінг-трейдинг — середньостроковий стиль торгівлі, заснований на виявленні цінових циклів та аналізі руху ринку, передбачає відкриття угод на 2-3 дні та більше;
  • позиційна торгівля — довгострокова стратегія на основі аналізу загального стану ринку для утримання ордерів тижнями або місяцями.

Таким чином, стилі трейдингу відрізняються один від одного тривалістю операцій. Для свінг-трейдингу та позиційної торгівлі рекомендуються фіксовані спреди. Для роботи з короткостроковими стратегіями краще вибирати рахунки з плаваючими спредами. Адже скальпінг, внутрішньоденний трейдинг – це відкриття багатьох угод протягом одного дня.

Стратегії біржової торгівлі всередині спреда

Спредом називають позитивне значення або прибуток, який учасник торгів отримує при відкритті двох парних угод. Зазвичай це одночасне відкриття long і short position – угод на підвищення та зниження вартості активів. Для прикладу розберемо пару стратегій, у яких використовують два пов’язані активи або парні операції.

  • Парна торгівля — це відкриття довгої і короткої позиції за двома акціями, взаємопов’язаними за прибутковістю і ризиком. Наприклад, купівля 100 акцій на одному фондовому ринку, і відкриття позиції на продаж на іншому ринку зі 100 акціями з тієї ж галузі. Метод може застосовуватися до облігацій, опціонів, валюти та інших активів.
  • Спред-трейдинг — придбання цінного паперу та одночасний продаж іншого паперу, пов’язаного з першим. Стратегія зазвичай реалізується з ф’ючерсними, опціонними контрактами та іншими деривативами.

До групи парних стратегій входять такі типи спредів, як: внутрішньотоварні (календарні), опціонні, процентні IRS, часові «календарі». Спред-трейдинг дозволяє зменшити ризики, ефективніше інвестувати, підвищити ймовірність отримання повної премії з деривативів. Крім того, ця методика підходить для використання у періоди нестабільності ринку.

Подальше читання